Мировой cистемный кризис начала 21 века

Карл Маркс и мировой финансовый кризис

Капитализм, каким мы его знали, на смертном одре.
Кредитный кризис стал почти катастрофическим в этом месяце, несмотря на сотни миллиардов, направленных правительствами на спасение банков США и Европы для предотвращения мировой депрессии. Историк МВФ описывает кризис как замедленную съемку схождения с рельсов.
Британский премьер Браун предложил международную встречу по изменению Бреттон-Вудской системы.
Частичная национализация банков заставила бы Маркса улыбнуться. Госконтроль над капиталом – один из существенных шагов по пути коммунизма («Централизация кредита в руках государства»). Идеология свободного рынка в прошедшие недели потерпела крах.
Теперь последует вопрос о роли госсектора на частных рынках.
Контроль над финансами уходит в Вашингтон из Нью-Йорка.

«Мы не отступимся, пока не перестроим нашу финансовую систему и не восстановим доверие в экономике», - сказал Бернанке.
В строящейся версии 2.0 капитализма люди будут более равными, а разрыв в доходах будет меньшим.Сейчас 1 процент домохозяйств потребляют четверть ВВП, в 1980 году таких было 8%. Зато только 7,5% работников состоят в профсоюзах – самый низкий процент с начала индустриального мира, но даже они уже готовы собрать миллион подписей за реформы.
----------------
Потребительский кризис особенно заметно проходит сейчас для автомобильного рынка, сообщают данные euronews
--------------------------
Выход Бежевой книги о состоянии экономики сопровождается паническими выступлениями Бернанке , разговорами необходимости сдувания пузырей и предотвращении паники, о снижении ставки еще на 25 пунктов в конце октября, падением Nikkei почти на 1000 пунктов, вливании Германией 500 млрд долларов в свою экономику и другими резкими движениями.

http://soft-best.ws/etointeresno/1158475419-dukh-vremeni-2-addendum-zeitgeist-addendum-engrus.html

Тут продолжение фильма Дух времени zeitgeist-addendum
Очень интересный фильм. Мастерская пропаганда общества будущего.
Ученые интеллектуалы против финансового капитализма.

http://superinvestor.livejournal.com/55452.html

Интересное мнение об акциях Volkswagen:

Как получить миллиарды из воздуха

Недавно я уже писал про удивительные события вокруг немецкого автопроизводителя Volkswagen. Тогда эта компания на несколько часов стала самой дорогой в своей отрасли в мире. Ещё более заметное событие произошло на днях, когда Volkswagen неожиданно вырвался на первое место по капитализации среди вообще всех публичных компаний мира, обойдя гигантов-нефтяников, банки и прочие Майкрософты с Гуглами.

Конечно, это событие вызвано не фундаментальными причинами — компания как работала, так и работает, а сугубо техническими. Как и в прошлый раз резкий рост стоимости акций VW произошёл из-за массированного закрытия коротких позиций хедж-фондами. Но теперь стали известны новые подробности этой операции, которая наверняка войдёт в историю биржевой торговли. Оказывается, безумные скачки капитализации VW были не случайными. Их устроил основной акционер концерна — небезызвестная компания Porsche (точнее Porsche Automobil Holding SE). История эта сегодня описывается в нескольких газетах и блогах, я же попробую собрать наиболее полное и понятное объяснение произошедшему.



Итак, как теперь стало известно, Porsche в течение нескольких месяцев активно собирала акции Volkswagen, не показывая этого в полной мере в своей отчётности. Скрыть факт массированной скупки удалось с помощью банков, которые покупали акции как бы на себя, но на самом деле — в интересах Porsche. В итоге, знаменитому производителю дорогих машин удалось втихую получить контроль над 74% акций Volkswagen. Ещё чуть больше 20% находятся в собственности немецкой земли Нижняя Саксония. И лишь менее 6% акций свободно обращаются на бирже.

Пока Porsche покупала акции, их цена, естественно, росла. Хедж-фонды, видя такое дело, в определённый момент решили, что цена неоправданно высока и начали «шортить» акции VW. Напомню, что операция короткой продажи или шорта заключается в том, что игрок берёт у кого-либо в долг (это важно) акции компании и продаёт их на рынке. Через какое-то время он выкупает их на рынке и отдаёт кредитору. Очень простая и понятная операция — если за это время акции подешевели, то игрок получает прибыль.

В нашем случае, напомню, акций VW в свободном обращении почти не было. Но хедж-фонды об этом не знали и спокойно брали в долг акции у того, кто их даст. Этим «кем-то» через цепочку посредников часто оказывалась сама Porsche. При этом рынок фактически контролировался той же Porsche, т.е. компания могла «назначать» цену акций VW по своему усмотрению. В итоге, по некоторым данным, в шорт было продано 12,8% акций VW. Напомню, на свободном рынке было всего около 6%.

Porsche, естественно, играла против хедж-фондов и постоянно повышала цену акций VW. В какой-то момент фонды поняли, что рассчитывать на падение цены не приходится, и решили закрыть эту убыточную позицию.

Теперь особенно внимательно следим за руками. Чтобы закрыть шорт, хеджу надо купить (в первую очередь на бирже) нужное количество акций VW. Трейдер хеджа приходит на рынок, смотрит предложения и седеет. Нужного количества акций в продаже просто нет. Физически. Он начинает скупать всё, что есть, загоняя цену ещё выше. Трейдеры остальных фондов, которые держат короткие позиции по VW, понимают, что дело пахнет керосином и включаются в эту гонку. Стоимость акций, естественно, взлетает в небеса.

По мнению аналитика, которое приводит Forbes, справедливая цена акций Volkswagen — около 150 евро за штуку (а в текущих условиях, полагаю, и поменьше). Но на закрытии в пятницу акция VW стоила 210,85 евро. В понедельник началось покупательское безумие и к закрытию акция взлетела до 520 евро. Во вторник покупки продолжились, доведя курс акций Volkswagen до 1005 евро за штуку. В этот момент компания стоила 296 млрд евро ($370,8 млрд) и была самой дорогой компанией в мире, заметно опережая ставший вторым Exxon Mobil Corp., который стоил «всего» $343 млрд.

Естественно, основной объём продаж акций по безумным ценам обеспечивала Porsche, зарабатывая на этом миллиарды. Но самое смешное, что эти проданные Porsche хедж-фондам акции тут же… возвращались самой Porsche, ведь хеджи ранее брали их в долг у неё, а теперь были вынуждены отдавать.

В итоге хитрая компания поимела несколько миллиардов евро наличными совершенно «из ничего», наказав хедж-фонды за жадность и плохую разведку. Теперь у Porsche на руках 74,1% акций Volkswagen и несколько миллиардов реальных евро, часть которых пойдёт на докупку недостающего процента. После этого Porsche получит возможность консолидировать данные VW в своей отчётности и станет одним из крупнейших в мире производителей автомобилей.

Ну, и так просто, для справки. О масштабе операций можно судить, например, по тому, что только «на сдачу» (после покупки недостающего процента) Porsche при желании могла бы купить по текущим ценам всю автопромышленность России вместе взятую.

http://www.bfm.ru/news/2008/11/14/velikobritanija.html

Англия и Германия входят в рецессию

Британская экономика находится в самом плачевном состоянии за последние 30 лет. Об этом заявил управляющий Банком Англии Мервин Кинг. По его словам, в экономике уже началась рецессия, которая превзойдет по своим последствиям рецессию начала 90-х.

Экономики европейских стран в полной мере начали ощущать на себе воздействие финансового кризиса. Об этом говорят тревожные новости из Великобритании и Германии, которая тоже вступает в фазу рецессии.

Среди безрадостных сообщений Кинга можно отметить данные о безработице, которая в прошлом месяце достигла в Британии 16-летнего максимума, и уже в декабре может перевалить за 2 млн человек.

РЕКЛАМА
В среду эксперты 5 немецких исследовательских институтов, занимающихся проблемами экономики, представили доклад, согласно которому рецессия в Германии наступит уже в следующем году. На волне кризиса наблюдается как падение экспорта товаров, произведенных в стране, так и внутреннее потребление. По мнению исследователей, происходящее грозит экономике страны увеличением безработицы, а также снижением экспорта и иностранных инвестиций.

ВВП Германии в III квартале 2008 года упал на 0,5%. В дальнейшем этот отрицательный тренд может усилиться до -0,5% по итогам 2009 года. Это наихудшая экономическая ситуация за последнее десятилетие, в которую попадала Германия.

По мнению руководителя отдела анализа мировых рынков ИК «Финам» Михаила Аристанисяна, происходящее сейчас в Великобритании — это уменьшенная копия кризиса в США. «Британская экономика значительно меньше американской, поэтому и масштабы событий меньше», — отмечает эксперт в интервью BFM.ru. Говоря о падении покупательной способности в стране, аналитик указал, что до кризиса спрос на недвижимость и услуги обеспечивали представители среднего класса, в частности, занятые в финансовом секторе, многие из которых попали под сокращение.

Среди отрицательных факторов, влияющих на британскую экономику, Аристанисян назвал смещение глобальных финансов в сторону азиатских финансовых центров: Гонконга и Сингапура. Одна из причин происходящего, по его словам, разница в налогообложении между Лондоном и азиатскими центрами.

Как говорит Аристанисян, Германия чувствует себя значительно лучше, нежели Великобритания, даже несмотря на поступающие оттуда негативные данные. «Уровень безработицы там не настолько высок. Сейчас он составляет 7-7,5%, тогда как несколько лет назад этот показатель превышал 10-процентный барьер. Падение курса евро по отношению к доллару также оказывает положительный эффект для немецких экспортеров, которые при крепкой европейской валюте испытывали затруднения», — подчеркнул Аристанисян.

Экономист Commerzbank Петер Диксон (Peter Dixon) заявил, что к лету 2009 года ставка рефинансирования в Великобритании упадет как минимум до 2%. «При этом очередного ее снижения можно ожидать уже в начале 2009 года», — передает MarketWatch.

В тоже время, руководитель управления по анализу рынков Schneider Foreign Exchange Стивен Галло (Stephen Gallo) отмечает, что последний отчет Банка Англии по инфляции фактически говорит о завершении эры «высокодоходного» фунта.

По словам директора группы финансовых рынков из London School of Economics (LSE) профессора Дэвида Уэбба (David Webb), сейчас на экономику Британии влияют сразу несколько факторов, среди которых, в частности, 15-процентное падение цен на рынке недвижимости. «Многие эксперты полагают, что в дальнейшем стоит ожидать снижения стоимости в этой сфере еще на 10%», — отмечает экономист в интервью BFM.ru. Кроме того, среди существующих сейчас трудностей Уэбб выделил падение акций. «Британские домохозяйства уже начали существенно сокращать свои расходы и запланированные траты, а безработица в стране растет со скоростью 35 тысяч человек в месяц. Все эти факторы серьезно давят на экономику страны», — говорит Уэбб.

Говоря о действиях Банка Англии по снижению базовой процентной ставки на 1,5%, профессор отметил, что такое смягчение монетарной политики, возможно, в дальнейшем приведет к росту спроса, однако произойдет это далеко не сразу. «В краткосрочной перспективе можно говорить об определенном положительном эффекте для малого бизнеса, а также домохозяйств», — подчеркнул Уэбб. В тоже время, эксперт указал, что сейчас на фоне вступления в рецессию США, Германии, а также других стран континентальной Европы, британская экономика находится в весьма неблагоприятных условиях.

По мнению Уэбба, сейчас можно ожидать резкого спада экономической активности до середины 2009 года. «Такой прогноз подразумевает, что не последует дальнейших катастроф на кредитном рынке, а положение там сейчас не очень хорошее», — отметил профессор. В тоже время, правительство уже начало вмешательство в ситуацию с целью ее спасения, и, по словам эксперта, предпринимает достаточно эффективные меры. «Полагаю, мы будем наблюдать рост доверия к финансовой системе, которое станет восстанавливаться на фоне поддержки со стороны властей», — полагает Уэбб. По его мнению, рецессия вряд ли продлится более 1,5 лет.

«Европейский кризис может оказать значительно более негативное воздействие на экономику России, нежели американские проблемы. Германия, как и другие европейские страны, очень важна для нас финансовом плане. В частности, речь идет об экспорте энергоносителей, стоимость которых в свете происходящего снижается», — отметил Аристанисян.